Просадка и общий риск открытых позиций
Почему восстановление несимметрично
Просадку считают относительно предыдущего максимума капитала, а доходность восстановления — относительно оставшейся суммы. После потери двадцати процентов база для следующего роста уже меньше, поэтому прибавка двадцати процентов не вернёт исходный капитал. Если бюджет каждой сделки задаётся долей текущего счёта, его денежная величина снижается вместе со счётом. Это не устраняет серии потерь, но меняет их масштаб. В журнале полезно различать текущую просадку, максимальную наблюдавшуюся просадку и заранее выбранный момент пересмотра торгового плана.
Несколько сделок могут быть одной ставкой
Лимит на отдельную позицию ничего не говорит о сумме рисков всех одновременно открытых сделок. Несколько активов могут реагировать на одну новость или один фактор, поэтому их убытки способны возникнуть вместе. В простом учебном стресс-сценарии сложи плановые потери всех позиций, затем отдельно оцени последствия худшего исполнения. Это не полноценная модель зависимости, но она обнаруживает очевидное превышение бюджета. Правило остановки на день или на серию сделок фиксируют заранее, когда решение ещё не зависит от желания отыграться.
Потерянные 20% требуют роста на 25%
Условный максимум счёта — $10 000, текущая сумма — $8 000. Просадка: ($10 000 − $8 000) ÷ $10 000 = 20%. Для возврата нужно $2 000 ÷ $8 000 = 25%. Если при этом открыты три позиции с плановым риском по $40, их суммарная потеря при совместном срабатывании сценариев — $120, или 1,5% текущего счёта, до отклонений исполнения.
Выбери ответ, чтобы открыть объяснение.