Просадка
Просадка — снижение стоимости портфеля относительно достигнутого ранее максимума. Её измеряют в деньгах или процентах. Максимальная просадка показывает самое глубокое такое снижение в выбранном ряду, но не устанавливает предел будущих потерь.
От какой точки считать
Для каждой точки ряда находят наибольшую стоимость портфеля, достигнутую до неё. Разность между этим максимумом и текущим значением даёт денежную просадку; деление на максимум переводит её в проценты. Когда появляется новый максимум, база обновляется. Это отличается от убытка относительно первоначального депозита: портфель может оставаться прибыльным с начала наблюдения и одновременно находиться в просадке. Без указания базы два процента потерь могут описывать разные ситуации.
Что влияет на видимый результат
Просадка зависит от выбранного ряда и частоты наблюдений. Оценка только по закрытым сделкам может скрыть падение стоимости открытых позиций. Пополнения и выводы также нужно учитывать отдельно, чтобы движение денег не выдавалось за торговый результат. Помимо глубины полезна длительность восстановления до прежнего максимума. Значение за прошлый период описывает этот период: оно не доказывает, что в другой рыночной ситуации стратегия не столкнётся с более глубоким снижением.
Прибыль с начала, просадка от пика
Учебный счёт вырос с $10 000 до $12 000, затем снизился до $10 800. С начала он всё ещё выше на 8%, но просадка от максимума составляет $1 200, или 10%. Чтобы вернуться с $10 800 к $12 000, потребуется рост примерно на 11,11%, поскольку база расчёта теперь меньше.