Маржа и денежный результат позиции
Обеспечение не является ценой покупки
Фьючерсная маржа — обеспечение обязательств по контракту. Она не означает покупку базового актива за эту сумму и не ограничивает возможный убыток внесённым обеспечением. Начальная маржа нужна для открытия, поддерживающая задаёт требование для сохранения позиции. Движение рынка меняет денежный результат и состояние счёта, а сами требования могут пересматриваться. Посредник вправе устанавливать дополнительные требования в рамках своих условий. Поэтому размер позиции проверяют и по плановому риску, и по достаточности средств для действующих требований.
Смотри на запас средств
Номинальная стоимость показывает масштаб рыночной позиции, а свободные средства — запас счёта после учёта требований. Небольшая маржа относительно номинала создаёт чувствительность капитала к движению базового рынка. При падении средств ниже поддерживающего уровня возможны требование пополнения, сокращение или принудительное закрытие позиции по правилам посредника. Не предполагай, что на решение всегда дадут отдельный день. В учебной модели меняй одновременно цену и требуемое обеспечение: спокойный сценарий с постоянной маржой не показывает, что произойдёт при росте требований.
Падение ниже поддерживающего уровня
В условной модели один контракт требует $1 500 начальной и $1 200 поддерживающей маржи. На счёте $2 000. Убыток $900 оставляет $1 100 — ниже поддерживающего уровня. Если правила модели требуют восстановить средства до начальной маржи, нужно $1 500 − $1 100 = $400. Реальные условия могут предусматривать закрытие позиции; сумма начальной маржи не была пределом возможного убытка.
Выбери ответ, чтобы открыть объяснение.