Ликвидация и margin call
Margin call — требование восстановить предусмотренный уровень обеспечения, а ликвидация — фактическое принудительное сокращение или закрытие позиции. Само определение этих событий не обещает отдельного предупреждения или одинакового срока на пополнение перед закрытием.
Требование денег и исполнение сделки
Сообщение о недостаточном обеспечении описывает состояние счёта и требуемое действие. Закрывающая операция изменяет саму позицию и фиксирует результат исполнения. Эти события нельзя считать синонимами: одно не доказывает, что другое уже произошло или обязательно будет отложено до ответа клиента.
Порог определяется устройством продукта
На фьючерсном рынке различают initial и maintenance margin. Для конкретного продукта проверяют используемую цену, состав обеспечения и способ расчёта риска. Из одного значения плеча нельзя вывести универсальный порог: сначала нужны полная формула и параметры той системы, в которой открыта позиция.
Принудительное закрытие не является страховкой
Исполнение происходит в рыночной инфраструктуре и может включать дополнительные расходы. Нельзя считать заданный порог гарантированной конечной ценой или максимальным убытком. Для учебной модели можно зафиксировать уровни и порядок действий, но распространять её автоматически на любую площадку было бы ошибкой.
Пополнение не равно закрытию
В условной модели initial margin составляет $2 000, maintenance — $1 500, а средства после убытка — $1 400. Требование восстановить initial означало бы внесение $600. Ликвидация вместо пополнения означает закрывающую сделку на определённых условиях. Пример различает события и не обещает, что конкретная криптоплощадка сначала даст возможность внести эти $600.
Условные данные для понимания механики.