Маржа в розничном FX
Маржа в розничной валютной торговле — средства, требуемые для открытия и поддержания позиции по условиям посредника. Она позволяет контролировать больший номинальный объём, но не является ценой покупки всей валюты и не задаёт максимальный возможный убыток.
Номинал и обеспечение измеряют разное
Номинал описывает размер валютной экспозиции, обеспечение — требуемые средства для её поддержания. Движение котировки влияет на полный объём позиции. Поэтому одинаковая денежная маржа у двух инструментов не означает одинаковую чувствительность к цене, особенно при разных размерах контрактов и валюте счёта.
Ставку нельзя считать международной константой
CFTC описывает требования к розничному OTC FX в американском контексте. Для конкретного клиента действуют применимые правила, договор и параметры пары. В учебном примере процент можно задать явно; переносить его без проверки на другую страну, посредника или профессиональную категорию клиента нельзя.
Отличие от фьючерсного обеспечения
Фьючерсная маржа обеспечивает выполнение биржевого контракта и связана с его клиринговыми правилами. В розничном FX условия позиции и принудительного закрытия устанавливаются в другой договорной инфраструктуре. Общий термин «маржа» не делает идентичными расчёт, контроль риска или порядок пополнения средств.
Обеспечение меньше движения номинала
В условной позиции номинал равен $100 000, требование маржи задано как 2%, поэтому нужно $2 000. Убыток на 1% номинала составляет $1 000 до расходов — половину этой суммы обеспечения. Из требования $2 000 не следует, что потери обязательно остановятся ровно на этом значении.
Различай контексты
Похожие слова могут описывать разные условия.
Фьючерсная маржа
Фьючерсная маржа — средства, необходимые для открытия и поддержания позиции по контракту. Она обеспечивает обязательства участника. Размер маржи отличается от номинала позиции и сам по себе не задаёт максимально возможный убыток по ней.
Лот в валютной торговле
Лот — единица торгового объёма, размер которой задаётся условиями конкретного инструмента. Число лотов нельзя перевести в валютные единицы без спецификации, а соглашение розничного FX нельзя автоматически переносить на биржевые валютные фьючерсы.